Selbst nachrechnen

• examples/sma-signal/input.csv: Index, Produktkurs und Geldmarktsatz je Handelstag, dazu Fenster, Puffer und Umschlagkosten.
• examples/sma-signal/recompute.py: die Regel als Skript, nur mit der Standardbibliothek.
• examples/sma-signal/output.csv: die Referenzausgabe, eine Zeile je Handelstag.
• examples/sma-signal/README.md: Spalten, Rechenweg und gesetzte Tage.
• examples/leverage-model/input.csv: Tagesrendite des Index, Zinssatz, Hebel und Kosten je Tag.
• examples/leverage-model/recompute.py: das Hebelmodell als Skript.
• examples/leverage-model/output.csv: die Referenzausgabe des Hebelmodells.
• examples/leverage-model/README.md: Spalten und Rechenweg des Hebelmodells.

Maschinenlesbare Übersicht: llms.txt.

Nötig ist Python 3; das Skript nutzt nur die Standardbibliothek, eine Installation braucht es nicht.

git clone https://github.com/Andre0512/letf-strategies.git
cd letf-strategies/examples/sma-signal
python3 recompute.py input.csv > ergebnis.csv
diff ergebnis.csv output.csv

Gibt diff nichts aus, stimmt jede Zeile. Dieselben Zeilen gelten in examples/leverage-model.

Der erste Block zeigt die Schritte der Regel, Handelstag für Handelstag. Der zweite Block zeigt das Hebelmodell, das den Kurs eines Produkts vor seiner Auflage nachbaut.

# Kurse sind um Splits und Ausschüttungen bereinigt.
für jeden Handelstag t:
    durchschnitt = Mittel der letzten FENSTER Indexstände bis t
    Vortag drin:     linie = durchschnitt * (1 - PUFFER / 100)
    Vortag draußen:  linie = durchschnitt * (1 + PUFFER / 100)
    drin, wenn der Index am Schluss von t >= linie, sonst draußen
    wechselt der Zustand: Handel zum Schlusskurs des Signaltags,
        mit VERZOEGERUNG so viele Handelstage später
    bei jedem Handel: wert = wert * (1 - KOSTEN / 100)
    im Produkt: wert folgt dem Produktkurs
    draußen: wert wächst um den Tageszins aus max(Zinssatz, 0),
        ohne bekannten Zinssatz gilt ERSATZ = 2.5 Prozent im Jahr

# Hebelmodell: Kurs vor der Auflage, Tag für Tag
tage = Kalendertage seit dem Vortag
brutto = 1 + HEBEL * Tagesrendite des Index
ter = 1 - TER * tage / 365
finanzierung = 1 - (HEBEL - 1) * (Zinssatz + Aufschlag) * tage / 360
    nur bei HEBEL über 1, sonst finanzierung = 1
kurs = kurs_vortag * brutto * ter * finanzierung * weitere Faktoren

Mit diesen Werten rechnet die Seite, wenn niemand sie ändert:

FENSTER = 200       # Handelstage; die Seite zeigt 200, 220 und 255
PUFFER = 0          # Prozent um den Durchschnitt
BESTAETIGUNG = 1    # Tage, fest
VERZOEGERUNG = 0    # Handelstage zwischen Signal und Handel
KOSTEN = 0          # Prozent je Handel
ZINSSATZ = ESTR / SOFR / SONIA  # Tagesgeldsatz nach Währung des Produkts: EUR, USD, GBP
ERSATZ = 2.5        # Prozent im Jahr, wenn der Satz unbekannt ist

Deine Fassung kann diese Werte ändern: das Fenster zwischen 50 und 500 Handelstagen, den Puffer zwischen 0 und 5 Prozent und die Kosten je Handel zwischen 0 und 1 Prozent. Die Bestätigung bleibt bei 1 Tag.

• Handelskalender: Der Kalender kennt die Börsenfeiertage in den USA, im Euroraum und in Großbritannien; für den Weltindex gibt es keinen Feiertagskalender. Zum Signaltag zählt der nächste Produktkurs innerhalb von 4 Kalendertagen. Die Anzeige folgt dem Kalender des Produkts.
• Splits und Bereinigung: Index und Produktkurse sind um Splits und Ausschüttungen bereinigt.
• Nachbau vor der Auflage: Vor dem ersten echten Kurs eines Produkts rechnet die Seite seinen Kurs mit dem Hebelmodell rückwärts, siehe den zweiten Block unter „Die Rechnung in Kurzform“. Ab dem ersten echten Kurs gilt dieser.
• Währung: Weicht die Währung des Produkts von der des Index ab, rechnet ein Wechselkurs sie für abgeleitete Fassungen um.

Die Eingabe trägt je Handelstag Datum, Index, Produktkurs und Geldmarktsatz, in der ersten Zeile dazu Fenster, Puffer und Umschlagkosten. Die Ausgabe hat diese Spalten:

Alle Spalten mit Einheit und Zeitbasis stehen im README des Pakets.

sma-signal zeigt die Regel: Durchschnitt, Linie mit Puffer und die Entscheidung, ob das Geld im Produkt oder im Geldmarkt liegt, angewendet auf einen Produktkurs. leverage-model zeigt das Produkt selbst: der tägliche Neuabgleich des Hebels, laufende Kosten und Finanzierung, und daraus der Kurs vor der Auflage. Die Seite nutzt vor der Auflage diesen Modellkurs und danach echte Kurse des Produkts.

Indexstände und Produktkurse gehören ihren Anbietern, und deren Lizenz erlaubt kein öffentliches Repository. Darum sind alle Zahlen erfunden: eine Formel für den Index und drei gesetzte Tage für Start, Ausstieg und einen Gleichstand. Sie sagen nichts über einen Markt. Wer eigene Kurse hat, setzt sie in dieselben Spalten.

Mit denselben Produktkursen, denselben Signaltagen, denselben Geldmarktsätzen (ohne bekannten Satz 2,5 %) und denselben Umschlagkosten rechnet die Seite dieselbe Wertkurve; das Signal vergleicht die Seite am ungerundeten Rohstand des Index, den sie nicht zeigt; das Paket führt dieselbe Regel an seiner erfundenen Reihe vor. Vor der Auflage steht das Hebelmodell dahinter.

Acht Tage aus dem Paket, mit einem Fenster von 210 Handelstagen, 1,5 % Puffer und 0,15 % Umschlagkosten. Am dritten Tag fällt der Index unter die Linie, das Geld geht in den Geldmarkt, und die Linie springt um den Puffer über den Durchschnitt. Ab dem fünften Tag liegt der Index wieder über dem Durchschnitt, aber unter dieser Linie; das Geld bleibt draußen und trägt Zins.

Alle Zahlen sind erfunden. Werte seit dem Start bei 100.